恒达888登陆 - 顶固集创:很可能是一个造假上市的典型案例

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顶固集创目前已经开始IPO询价、距离登陆A股仅一步之遥,但是力场君(微信公号:wuzhijingu)非常担心,这很可能是一个典型的造假上市案例。

顶固集创的主营产品为定制衣柜、精品五金件等,招股书披露该公司的销售服务网络已覆盖全国各省份,在国内建有标准化终端门店1000多家,并在国外多个国家设有专卖店及销售服务机构。

据招股书披露,“深圳市福田区孝天家俱商行”是顶固集创2016年的第6大客户,涉及销售额高达上千万元。但是根据工商资料显示,“深圳市福田区孝天家俱商行”早在2015年11月就已经被注销,作为一家在2015年底就已经不存在了的公司,怎么可能在2016年又“死灰复燃”向顶固集创采购了上千万元的衣柜和生态门呢?

更何况,力场君(微信公号:wuzhijingu)发现顶固集创的可疑客户还不止这一家。招股书披露,“宁波黑雨五金锁具有限公司”是顶固集创2015年的第9大客户、涉及销售额762.29万元,同时该公司还是顶固集创2017年的第6大客户、涉及销售额1012.78万元。

但是根据工商年检资料显示,“宁波黑雨五金锁具有限公司”2015年度实现全部收入金额仅为46万元,与顶固集创所披露的762.29万元销售额相差巨大,也即这家客户全年的营业额尚不足顶固集创向其销售金额的零头;同时,公开信息显示这家客户截止到2017年末该客户的社保缴纳人数也仅为2人,仅仅凭借2个人就能撑起数百万元的销售额,这也非常令人怀疑。

再来看顶固集创2017年第2大客户为“渝北区瑞家家居用品经营部”,招股书披露该客户拥有经销门店9个、全年实现销售金额1753.87万元。但是根据这家客户2017年度工商年检资料显示该公司从业人员仅为2人,且无社保缴纳记录,这能是正常吗?这样一家体量的客户,却撑起9家门店、近2千万元收入,相当于每个人管理着4间半门店,这如何令人相信其真实性?

与此形成对比的是,顶固集创 2017年第5大客户“深圳市敬天家居用品有限公司”,这家公司拥有16家经销门店的、2017年社保缴纳人数多达127人,而全年销售额也不过才1066.6万元,这更加反衬出“渝北区瑞家家居用品经营部”这家客户经营绝非正常。

综合上述调查可以发现,力场君(微信公号:wuzhijingu)认为顶固集创的多家销售客户身份、经营体量,都与顶固集创所披露的销售额无法相匹配,我们强烈怀疑顶固集创IPO涉嫌重大财务造假。